4月15日，中國核能行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國核能發(fā)展報(bào)告（2024）》藍(lán)皮書，從核電運(yùn)行、工程建設(shè)、科技創(chuàng)新等方面總結(jié)分析了當(dāng)前我國核能行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r。
藍(lán)皮書顯示，2023年我國在建核電工程穩(wěn)步推進(jìn)，全年新開工核電機(jī)組5臺(tái)，核電工程建設(shè)投資完成額949億元，創(chuàng)近5年最高水平。截至2023年底，在建核電機(jī)組26臺(tái)，總裝機(jī)容量3030萬千瓦，位居全球第一。
藍(lán)皮書還顯示，2023年，我國商運(yùn)核電機(jī)組繼續(xù)保持安全穩(wěn)定運(yùn)行，全年新增商運(yùn)核電機(jī)組2臺(tái)，數(shù)量達(dá)到55臺(tái)，額定裝機(jī)容量5703萬千瓦，位列全球第三；全年核電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)為7661小時(shí)，核電發(fā)電量4334億千瓦時(shí)，位居全球第二，占全國累計(jì)發(fā)電量的4.86%，年度等效減排二氧化碳約3.4億噸。
目前，全球多數(shù)主要經(jīng)濟(jì)體均明確提出積極發(fā)展核能。歐盟議會(huì)正式將核能項(xiàng)目納入綠色投資分類，法國提出大規(guī)模重振核電計(jì)劃，英國將大力發(fā)展核能作為國家能源戰(zhàn)略的重要組成。美國能源部最新研究報(bào)告指出，2050年至少要再新增2億千瓦核電裝機(jī)，才能支撐其碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。我國也明確提出“積極安全有序發(fā)展核電”方針，核電發(fā)展規(guī)：徒謐嘁呀胄魯Ｌ。
綜合中國核能行業(yè)協(xié)會(huì)及相關(guān)機(jī)構(gòu)研究結(jié)論，預(yù)計(jì)到2035年，核能發(fā)電量在中國電力結(jié)構(gòu)中的占比將達(dá)到10%左右，與當(dāng)前的全球平均水平相當(dāng)，相應(yīng)減排二氧化碳約9億噸；到2060年，核電發(fā)電量占比需要達(dá)到18%左右，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國家平均水平相當(dāng)。
目前，中國核電裝機(jī)在電力系統(tǒng)中的比例僅2%，發(fā)電量僅5%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家水平，核電強(qiáng)國法國和美國的核電發(fā)電量比例分別高達(dá)70%和20%。2012年～2022年，中國核電滲透率僅從2%上升至5%，同樣低于發(fā)達(dá)國家水平，可見中國核電仍有很大的發(fā)展空間。
據(jù)中信證券測算，預(yù)計(jì)到2060年，國內(nèi)核電裝機(jī)規(guī)模有望增至4.8億千瓦，相比2022年末的0.55億千瓦，有近8倍的增長空間；預(yù)計(jì)核電發(fā)電量有望增至3.65萬億千瓦時(shí)，在國內(nèi)發(fā)電量結(jié)構(gòu)中占比自2022年的5%提升至17%。
據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，截至4月16日收盤，A股核電概念股今年以來平均下跌6.17%，跑輸同期上證指數(shù)。7只概念股年內(nèi)漲幅超10%，包括沃爾核材、中國廣核、中國核電、中核科技等。
當(dāng)前正值2023年年報(bào)披露高峰，核電概念股中，有20股已披露業(yè)績數(shù)據(jù)。按照年報(bào)、業(yè)績快報(bào)、預(yù)告凈利潤下限計(jì)算，13股凈利潤同比增長或扭虧為盈。
上海電氣凈利潤改善最顯著，公司2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤2.85億元，同比扭虧為盈，公司核電設(shè)備業(yè)務(wù)2023年新增訂單89.7億元。
凈利潤增速靠前的還有紐威股份、科新機(jī)電、利柏特、吉電股份、圖南股份等。
紐威股份2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤7.22億元，同比增長54.85%，年報(bào)顯示，繼國內(nèi)主流的三代堆型“華龍一號(hào)”成功穩(wěn)定供應(yīng)“常規(guī)島的高端閘截止”后，公司在2023年獲得客戶的充分認(rèn)可，進(jìn)一步在“核島高端截止閥與回止閥”實(shí)現(xiàn)重大突破，首次實(shí)現(xiàn)整包訂單承接。
從估值水平來看，截至4月16日收盤，超六成概念股滾動(dòng)市盈率低于30倍，其中永興材料、中國核建、海陸重工、浙富控股估值排在較低位置。
文章來源：證券時(shí)報(bào)
